Sinhalit odkrył w 1952 roku jako osobny minerał Dr George Switzer, pracownik Muzeum Narodowego ze Stanów Zjednoczonych. Na podstawie krystalografi rentgenowskiej proszku minerału który wydawał się brązowym oliwinem odkrył, że wzór jest zupełnie inny. Po konsultacjach z Williamem S. Foshagiem, kuratorem Muzeum i mineralogów z British Museum of Natural History ogłoszono nowy minerał.
Nazwany został sinhalitem, od nazwy sanskryckiej „Sinhala”, Sri Lanki, gdzie kamień został znaleziony. Później maleńkie kryształy zostały znalezione w metamorficznym wapieniu w Warren County, New York.
W dużej ilości istniejącej już biżuterii zidentyfikowano Sinhalit.